50歲轉資產比例 業界質疑有風險

[2015.03.13] 發表

【明報專訊】積金局建議推出「核心基金」,為不懂選擇投資組合的「打工仔」虓Q,然而所採用的投資策略卻被市場人士質疑會好心做壞事,年輕的打工仔可能得不到高回報,而50歲時轉換資產比例,一旦適逢股災,隨時要賤賣股票。

50歲以下股票佔六成 業界倡提高

積金局建議,核心基金會按成員的年齡調低風險,50歲以下的成員,約60%資產配置到較高風險的股票,40%為低風險資產;50歲至65歲,會逐步調整,最終80%為低風險資產,只有20%為股票。

設計簡單降收費惟彈性不足

駿隆強積金行政總裁蕭美鳳指出,這設計有別於市面上「目標期限基金」每10年調整一次的做法。她指出,積金局的設計簡單一點,有助降低收費,但缺點是彈性不足。「如果年紀較小,例如20至30歲的成員,股票的佔比可以高達八成甚至更高,只要不會只投資於單一市場,有分散在環球股市,風險相對可控。」她認為,50歲前的股票比例可以提高,而是否要以50歲作分界線,仍可再商榷。

另一方面,50歲起資產配置開始調整,蕭美鳳指出,如果適逢股災,股票價格較基金買入前大跌,但又要強制調整資產配置,打工仔便要承受賤價沽貨的風險。不過,積金局投資規管主管姚尚敏指出,從50歲至65歲調整投資組合的次數有待研究,不會一下子從「六四」之分調整至「二八」之分。康宏強積金業務拓展董事鍾建強則希望,當局盡快有更詳盡的指引。鍾建強又指出,積金局的建議有效紓緩積金商成立新基金的壓力,但對於當局堅持立法定下管理費上限,他希望當局能在低收費和靈活性之間取得平衡。

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