神股Palantir：AI應用軍工王者
上周五美股強勢反彈，一眾科技股中誰彈力最強，那就是Palantir(美：PLTR)，前幾天美股大調整，這股基本紋絲不動，可周五反彈卻彈得比誰都猛，大漲8％，這股票年頭到現在已經漲了370％，基本是股王Nvidia(英偉達)(美：NVDA)漲幅的1倍。所以如果說Nvidia是股王，那Palantir就是神股或者魔股。
小金人討論這股票，不是因為我有，而是因為我沒有，所以聊起來不用避嫌。錯過就錯過，也很正常。事實上這股票很久以前買過，當時市場還是聚焦AI上游，Palantir股價表現一般般，所以後來就拋掉了，走寶！過去半年市場開始輪到炒作AI應用，而Palantir就變成香餑餑了，再加上過去兩個月炒機械人和自動化，Palantir這方面又有絕對優勢，這兩者加起來就造就了這個神股。加上Palantir的老闆Peter Thiel是特朗普的最大金主之一，Peter Thiel分分鐘馬斯克見了都得叫大哥，所以Peter Thiel的寶貝Palantir就變成了新寵。之前小金人寫過一篇文章討論特朗普和馬斯克與所謂deep state決戰，事實上最後只不過是利益轉移，屠龍者最後必成惡龍。天下熙熙皆為利來，天下攘攘皆為利往。
今年漲370％ 倍多於Nvidia
不過神股Palantir現在市盈率接近300多倍，我真是要克服一下心魔。美股現在已經統一全球資本市場，流動性無敵，300多倍對很多投資者簡直就是小case。社會再變，必須一定程度與時俱進。Palantir為何神？它的產品和戰略究竟有何特別之處，能在資本市場上贏得如此高的認可？讓我從技術、產品、市場和特殊性幾個層面，剖析這家企業崛起的邏輯。
1. AI成長紅利：把技術「講明白」並成功落地。
Palantir是一家以數據和人工智能為核心的技術公司，但與許多只會「講概念」的AI公司不同，它有一套能夠真正落地的解決方案。2024年，隨着生成式AI和大語言模型的應用浪潮，很多企業和政府客戶極需將數據能力轉化為實際生產力，而Palantir正好站在了這個風口上。
技術優勢讓AI變得「有用」：Palantir通過動態的企業知識框架，將原本孤立的數據、業務規則和行動邏輯聯繫起來。這種本體論技術不僅幫助客戶打破「數據孤島」，還能實現從數據到行動的無縫銜接。這對於政府部門的資源調配或企業的供應鏈優化，都是剛需。生成式AI技術在2024年繼續爆發，但很多企業僅限於「會用 ChatGPT」。相比之下，Palantir的生成式AI模塊已經深度融入其數據平台，幫助客戶自動生成決策建議、優化資源分配並直接推動行動落地。
2. 產品驅動增長：高壁壘與客戶黏性。
Palantir的核心產品是Foundry(企業數據平台)和Apollo(自動化部署工具)，它們將複雜的技術體系包裝成易於使用的產品，讓企業和政府能快速上手並獲得價值。
Foundry：數據驅動決策的「超級大腦」。
Foundry不僅僅是一個AI工具，它幫助企業將所有分散的數據進行語義化整合，並生成實時決策建議。比如在零售行業，Foundry可以整合銷售、物流和庫存數據，通過AI模型預測未來的銷量並動態調整庫存策略；在政府領域，它能實時優化交通流量或緊急資源分配。
Apollo：自動化「技術交付工廠」
Apollo則解決了大規模技術部署的難題，支持企業快速升級AI模型或優化算法，減少技術維護成本，同時提升系統靈活性。它讓AI應用更具規模化擴展的潛力，特別是在跨區域和複雜業務場景中表現尤為突出。
這兩款產品構建了強大的技術壁壘，同時也提高了客戶黏性——因為一旦企業將業務邏輯遷移到Palantir平台上，切換成本極高。這種「高黏性+持續收費」的模式，確保了Palantir的營收增長具備長期性。
3. 特殊性：軍工巨人。
在人工智能(AI)迅速發展並成為未來科技革命的核心時，Palantir作為一家與美國政府，尤其是軍方和情報部門緊密合作的科技公司，正逐漸從傳統的大數據分析公司，轉型為AI領域的重要力量。長期以來，Palantir以其強大的數據整合和分析能力服務於美國軍方，幫助追蹤恐怖活動、預測軍事行動和優化國防決策。隨着AI技術的突破，Palantir不僅在政府合同中持續獲得青睞，還在試圖將其AI技術應用擴展至更多行業，成為未來AI市場的重要供應商。目前，Palantir每年的收入，55%來自政府，45%來自民用。隨着特朗普上台，Palantir必定成為「美軍的AI供應商」的。Palantir通過其Gotham平台為美軍提供情報支持，幫助追蹤恐怖分子、預測敵方行為，甚至直接參與到反恐戰爭中。美國軍方使用Palantir系統來分析複雜的戰場數據，評估軍事行動的效果，並優化決策過程。
軍事領域的「殺手」級應用
在軍事領域，Palantir被全球公認為「殺手」級應用。在2022年2月24日俄烏衝突爆發前，Palantir通過衛星發現大量俄羅斯軍隊在烏克蘭邊境集結，發出了戰爭的預警。戰爭爆發後，它又幫助烏克蘭軍隊搜集和分析信息，精準定位俄羅斯坦克、船隻、飛機的位置，提供作戰指導，這給Palantir蒙上了一層神秘的色彩。Palantir成立至今20多年，美國政府一直都是它的最大客戶。隨着AI技術的成熟，Palantir不僅在民用領域獲得了應用機會，甚至在軍事領域也迎來了新的發展機遇。AI為軍事決策帶來了巨大的變革，特別是在自動化決策支持和戰場預測方面，Palantir在這一領域的優勢顯而易見。
通過Palantir的AI系統，美軍能夠實現更加智能化的情報分析和戰場預測。在複雜的戰爭環境中，AI能夠通過實時分析來自多個傳感器的數據，識別潛在威脅，預測敵方的行動，並幫助指揮官作出更準確的決策。此外，AI還能夠優化軍隊的後勤支持，提升物資調配效率，甚至預測裝備的故障並提前維修。Palantir的AI技術，使得美軍不僅僅依賴傳統的軍事情報，還能夠利用更為先進的技術作動態應對。這種信息化、智能化的戰鬥力提升，已經成為未來軍事戰爭的一大趨勢，而Palantir恰恰在這一領域佔據了關鍵的位置。
