暫不加息 利率短期不降 專家建議按揭鎖定息率
來年要賣屋 浮動利率則較靈活

[2023.01.28] 發表
央行行長麥克勒姆本周公布息口上升暫時終結。(加新社)
陳蔚純。(受訪者提供)

【明報專訊】雖然央行表示暫停加息,但已經出現息口將會降低的市場情緒,令央行債券的長期收益率下降,從而令按揭貸款的固定利率有所下跌。有貸款專家表示,他們目前會建議想貸款的客戶採用固定利率。

多倫多大學經濟學客座講師陳蔚純表示,央行行長此次的態度很明顯,就是暫時不會再加息。

「而加拿大央行的這個態度和其他國家相比算是相對超前的,因為就連美聯儲都還表示要再加一兩次息,而加拿大就第一個站出來說不加了,所以大家就認為,加拿大的加息已經到了尾聲。

「在接下來的時間內,如果通脹率沒有再次地大幅上漲,可能之後相當長的一段時間內,加拿大央行都不會有行動。之前加息帶來的壓力,在周三之後就有很大的消退。」

陳蔚純指出,央行債券的收益率反映的是未來利率的走勢,而且是指央行可以控制的隔夜拆借利率(基準利率),是非常短期的利率,因此其他短期債券的收益率也隨之聯動,目前體現出來的就是短期債券的收益率也在上漲。

「但長期債券的利率更多體現的是市場的一種情緒。以5年期債券為例,大家覺得央行的態度比較明確,加息的可能性相對之前已大為減少,因此市場反應是比較正面的。

「如果未來經濟向好,央行也沒有加息的行動,體現出來就是債券利率慢慢地下降。而之前利率不斷上漲,就是因為大家預料央行還會加息。」

但陳蔚純也提醒大家,目前長期債券收益率的下降畢竟是一種市場情緒,而這種情緒是會有波動的。「過一段時間,當市場情緒因為什麼別的緣故,比如什麼市場新聞而變得悲觀,那這個利率又會重新爬升。」

豐銀﹕央行應避免煽動市場情緒

加拿大豐業銀行資本市場經濟學主管霍爾特(Derek Holt)表示,「央行行長應該避免做任何煽動市場情緒的動作,即加息很快就會逆轉。否則,我們可能會在未來幾年內經歷通貨膨脹和利率的過山車,這會導致更高的通脹率。」

當固定利率和浮動利率開始出現差距時,申請貸款的客戶如何挑選就成為大家關心的問題。華旗金融公司的貸款專家李家平表示,目前會建議客戶採用固定利率。

「目前的固定利率比之前稍有下降,降了0.3%到0.4%左右。這個固定利率是按照央行債券收益水平來定的。而在此之前,浮動利率和固定利率相差不大,現在固定利率有所下跌,這兩者之間也就出現了一些差距。」

現在浮動利率大概是在6.45%左右,而固定利率就是在5.7%左右,相差0.7%左右。

5年期按揭息已從峰值下降

按揭貸款利率比較網站Ratehub.ca的數據顯示,加拿大最常見的5年期按揭貸款最低固定利率,已從11月的峰值下降半個百分點至約4.70%。其中匯豐銀行的5年期固定利率為4.89%,如果加上保險,還能低到4.39%。

李家平稱,放在目前房價高企的大背景下,利率上的一點微小差別,實際支出都會有較大的差異,許多人考慮到這個因素,傾向於採用固定利率。

「而我們也多數建議客戶採用固定利率,因為我們預計央行在今年年底甚至2024年年初,才有可能降息,目前的高利率會保持相當長的時間,除非通脹率能夠下跌至2%或3%的目標區間。這樣一來,較低的固定利率就有其優勢。」

但他也指出,浮動利率有其自身的優勢。「例如他將來會下降,或者做了按揭的客戶如果要毀約,罰金會很少。如果你在未來一年的時間內要把房子轉賣,浮動利率會比較靈活一些。」

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