美國職位增長強勁
聯儲局成員近日不停發出美國不會衰退的信號，一個最重要的論據就是美國就業市場強勁。但是債券市場包括國庫債券以及按揭債券在整個星期都有買盤，每逢下跌時刻宏觀基金及實貨盤都繼續買入曲線肚腩以及尾端。根據滿地可銀行在就業數字公布之前一個調查，債券投資者的看好情緒增加， 35%預期10年債券息率將會出現的15點子將會是向下，是2020年9月以來最高的讀數；乘低買入的心態反映在39%說如果國庫債券下跌將會買入；如果就業數字公布之後債券上升，說獲利回吐的有38%，低於平均數45%。市場最喜歡捉弄大多數。
結果美國7月份農業職位增長528,000份(見圖)，遠高於預期250,000份；失業率3.5%，預期3.6% ；平均時薪按年計上升5.2%，按月計上升0.5%，預期上升0.3% ；平均工周34.6小時，預期34.5小時；過去兩個月的新增職位調整高28,000份；私人就業上升471,000份，預期上升230,000份；家庭調查新增職位也上升179,000份；勞工參與率由62.2%下降至62.1%。怎樣拆解都一樣，這是一個強勁的經濟數字。債券息率立即上揚，聯儲局基金利率掉期顯示9月份加息75點子的機會上升至62%，數字公布之前是40.5%。
就業數字公布後，美元升，債券下跌，美股向下——不過這是指數，細看一下，能源股、財務股、細價股、運輸股、原材料股全升；半導體股下跌，但軟件股先跌後穩，生化科技股更加上升4%。整體上，價值型股票表現優於增長股，背景是增長股在這個星期升幅不少。軟件股票有很多業績公布，有些很好，有些不好，實際是有升有跌。此外，再生能源股上升，高啤打股份有回吐，迷因股繼續有蠢動，加密貨幣概念上升，所以看不到什麼關風險。
中國預托證券可能被台灣海峽飛彈震碎，但巴西預托證券走勢良好。簡單一句說，股市對就業數字的反應是牛熊共舞。雖然指數下跌，但納斯達克指數升跌比例是升多跌少的。就業數字強勁其實並不是壞事，因為這減少了衰退的憂慮；擔心聯儲局加息會影響估值是對的，但這點的關鍵是通脹的走勢。
根據Lipper數字，截至8月3日一周，高息企業債券基金流入29.3億美元(前周流入48.3億美元)，投資級債券基金流入12.2億美元(前周流出24.4億美元)。政府債券基金流出3.97億美元(前周流出 23.2億美元)。按揭債券基金流出2.12億美元(前周流出2.327億美元)。槓桿貸款基金流出3.44億美元(前周流出8.33億美元)。
道明證券建議買入30年實質利率以及傾向利率曲線拉平，因為預期經濟增長放慢，市場對數據意外的反應仍然會繼續偏高，使到利率及曲線波幅保持在高位，調低10年債券息率預測， 2022年底是2.85%， 2023年底2.25%。
