利率升 明年按揭成本加8％ 買家負擔大 房價增長料穩定
【明報專訊】加拿大人不但要面對節節攀升的房價，還要應付即將飆升的房屋持有成本，這將是對加拿大樓市的另一個打擊。
豐業銀行預測，明年新買家的平均按揭貸款成本將攀升約8％，到2019年將攀升4％。這相等於是加拿大人的平均年收入，又有2.5%要被這新增的按揭利率吞噬掉。
該銀行稱，「日漸成熟的千禧年一代，大量的移民，再加上低失業率和強勁的家庭形成，對住房需求形成了強勁的支撐，更何況還有源源不斷的國際資本流入。」
「但即便如此，我們預計房屋銷售在預測範圍內會有所減緩，因為借款成本的上漲，抵押貸款質量標準的提高，導致加拿大民眾負擔能力的下滑，特別是主要城市市場內的首次購房者。」
豐業銀行預測，未來兩年的房屋價格增長會「相對穩定」。
該行的經濟學家沃倫(Adrienne Warren)表示，根據主要的以及五年期固定按揭貸款利率的平均值，假設購房者支付了10％的首付款，分25年還清，按照平均價格住房計算每月的本金和利息開支達到2,262元。
「現有的背負按揭貸款的人，只佔加拿大家庭的三分之一，受利率上漲的影響較少。加拿大的大部分按揭貸款是固定利率，五年期目前是最受歡迎的。」
「因此，借款成本上升只是逐步影響到按揭持有人。事實上，短期內到期的絕大多數固定利率按揭，將以比已經支付的利率相同或更低的利率滾動。許多擁有足夠房屋資產(Home Equity)的家庭，也可以延長其攤銷期，以進一步降低每月的償債成本。」
豐業銀行還認為，隨着按揭利率上漲和政府政策的降溫，房價上漲已接近頂點。「房屋負擔能力下降，借款成本適度上升，監管政策的變化，輪番緩和了全國的炒賣活動。」
「最近出現的銷售放緩和價格的疲軟，主要集中在大多倫多地區和周邊城市，並且安省省府在2017年春季實施了一系列措施。該地區的活動正在出現暫時的穩定跡象，這意味着市場情緒已經逐步適應了最新的規則變化。」事實上，加拿大皇家銀行在其關於這個問題的最新研究中發現，加拿大人的負擔能力措施連續8個季度下降，今年第二季度達到自1990年以來的最差水平。
不過，除了安大略省和卑詩省之外，其它省份都保持基本穩定。各家銀行都認為，更高的利率將發揮作用。
加拿大央行已經將基準隔夜利率提高了兩倍，今年預計會有更多的增長，接下來還會把基準利率提高到1%。
經濟學家懷特(Craig Wright)和霍格(Robert Hogue)說，「所有市場都將受到影響，但在高價市場上的影響將最為顯著，尤其是在溫哥華。」
「一旦加拿大一些最大市場的住房負擔能力難以為繼，對負擔能力的影響會變得更大。雖然大家對利率上漲非常敏感，但現實威脅則沒有那麼大，因為收入增長等其它因素會減輕這個影響。」
