加監管機構擬禁止「捆綁房貸」

上周四時加拿大的金融機構監管局(OSFI)在網上發布了一個公告，決定在今年稍後的時候出台規定禁止「捆綁房貸」。

　　普通人可能不太明白什麼是「捆綁房貸」，它指的是一個由OSFI監管的大金融企業，如銀行，和不由OSFI監管的房貸公司一起合作為客戶提供房屋貸款，從而可以繞過政府規定要交20%首付的要求。一般來說一個買房者去銀行借房貸，你得交兩成首付，如果通過捆綁房貸，銀行可能還是只借你八成錢，另一家不受監管的房貸公司借你一成，你自己只需準備一成的首付即可。有時，可能你的信用評級不是很好，銀行借你七成，那房貸公司就借你兩成。

年初時當多倫多房價瘋狂上漲時，路透社發了一個報道指出捆綁房貨在加拿大愈來愈普遍，給市場帶來了很大的風險。當時幾大銀行都否認它們有參與發行捆綁房貸，但加拿大兩家最大的B lender - Home Trust和Equitable Group都承認有發行這種產品。有報道說Home Trust年初時近三成的房貸是捆綁房貸。一般參與其中的不受OSFI監管的房貸融資公司收取的利息都相當高，年初時差不多近10%，現在肯定不止。大家平常可能會聽說私貸或second mortgage，它們就是由這些不受監管的金融公司發行的。

由於多倫多房價過去幾年的瘋狂上升，很多人覺得拿出20%的首付愈來愈難了，有些收入低點的人在大金融機構那也借不了多少錢，只能轉而求助私貸。

由於有私貸公司的兜底，Home Trust這樣的公司也就比較放心把錢借給信用差點的客戶。這幾年私貸業務也變得火熱，財政部指出私貨公司在借貸市場上的參與率從2007年的6.6%上升至2015年的12.5%。

現在OSFI一旦禁止這種做法，Home Trust等公司就不得不提高借貸成本，由其針對信用一般的客戶。同時，目前通過捆綁房貸買房的人當房貸當期時會處於很危險境地，他們一旦轉不回大銀行的話連私貸這個後路都沒有了。

OSFI的決定和近期整個借貸環境的收緊相當一致，這無疑會是往如今正趨冷的市場潑的另一盆冷水。而本周我們得做好準備迎接另一盆冷水 - 加息。

　　豐業銀行總監陳蔚純博士(Dr. Christy Chen)