歐美急跌
李順威
9月22日上證指數+0.92%。美股下降，標普500低開，低見1929，收1943，-24點。10月份美國息率在0.25-0.5%之間的機會18%(日前20%)，12月加息機會34.6%(日前41.6%)；對利率政策最敏感的二年債息回落3.25點子至0.6739%。
美元兌主要貨幣多升，惟美元兌日圓跌至120，歐元跌至1.1129，商品貨幣紐澳加元下跌。西得州期油價下跌。美十年債息-6.4點子至2.137%。歐洲主要股市0升8跌， SX5E指數-3.41%。
周二歐美跌市的誘因是：1) 亞洲發展銀行和瑞士信貸大唱中國放緩論(但亞洲市卻是有升有跌，中國更是上升)。2) 歐洲股市大跌，世界最大車廠福士因排氣造假而下跌18%( 見圖)，兩天累積跌幅38%。福士狂瀉帶動德國DAX指數下跌3.8%，已低於8月24日大跌市的收市價。3) 礦務股大跌。穆迪看不好有中國風險的公司，瑞信調低礦務股評級。大礦商Glencore跌低於100便士，其信貸違約掉期差價升74點子至464點子。芬蘭鋼商Outokumpu發盈警，股價跌24%。4) 生科股繼續受希拉莉管制藥價言論影響。5) 技術沽售。不少技術派認為美股會重見八月低位。6) 對冲基金淡倉。
截至9月16日一周，反映對 沖基金傾向的非商業倉期貨未平倉合約顯示標普500淨空倉增加4,242張至35,200張，納指100淨空倉減少1,033張至1,157張，細價股迷你期指淨空倉減少3,055張至34,426張。大價股空倉增加13.8%，標指期貨空倉是2012年6月以來的高位。納指長倉在大前周轉為淡倉，空倉大升253%，是2011年以來的首次空倉，前周下降5%，上周再減89%，仍是空倉但已接近中性水平。細價股淡倉減少8%(前周減少10%)。
投機倉年初的策略本是沽細價股長納指，沽標指對冲。月初改弦更張變成全淡倉，標普五百的空倉愈加愈多，淡倉明顯在上周中股市反彈時加沽。
美股市界別表現﹕油股向下(但石油服務股穩定，個別頁岩能源股更上升)，半導體偏弱，消費股多跌(動力消費股偏強)，科技股相對偏弱(網路安全股多跌，社會媒體股向下)，財務股指數相對平穩，細價股指數表現差於大價股。房屋股下跌(周一Lennar業績優於預期22％，股價高開未能升破9月高位，結果收跌，反映了沽壓)，房託公用股不理息跌相相向下。中國概念股多跌。
生科股指數下跌(但尾市時有多隻指標股倒跌為升)。金礦股是重災區。
