3月2日標普500升。美10年債息+9.6點子至2.09%。標普500高開，高見2,117，收2,117，+12點。中國減息，A股上升0.78%，幅度不大，因為市場早有預期； 港股只升0.26%；印度公布預算案，印股升0.33%──亞洲市對消息反應不大。

日本10年債息+1.5點子至0.35%，美元兌日圓升上120。歐洲SX5E指數-0.22%，希臘股市-2.45%(歐盟指希臘需要第三個拯救計劃)。瑞郎兌歐元-0.46%。黃金仍在1,200-1,220間上落，油價反覆。周一形勢是環球債市回吐，歐股回吐，資金轉回美股。

截至2月27日一周反映對沖基金傾向非商業倉期貨未平倉合約顯示10年債淡倉增加42,502張至109,710張，標普500長倉減少15,823張至6,747張，納指100長倉增507張至12,060張，細價股迷你期指空倉增1,116張至30,117張。

債券空倉2月由261,000張大減44,816張，連續上周回升。10年債息2月初也開始回升，由1.6357%升上2.1625%。債券空倉2月13日降至低位，債息18日見高位。淡友在空倉回補後再行沽空。周一公布的美國1月份ISM製造業採購經理指數由53.5跌至52.9，建築業支出下降1.1%。個人支出下降0.2%(預期-0.1%)，個人儲蓄由5%升上5.5%──油價下降並未使消費受惠，消費者反而多了儲蓄。數字本利好債券，但是空倉盤還是控制周一債市走勢。

三大股市指數倉位大價股和細價減長倉╱加空倉、納指維持長倉。標普500倉數變動都較大，降70%；納指長倉只微升；繼續沽細價股。標指長倉降，但指數維持高位，兩者出現很大差異。整體期貨盤路而言，投機倉是中性為主，以長納指沽細價股為套裝交易，這樣的部署不會引發大波動，因為納指長倉並不算很高。納指(見圖)周一升上今年高位，亦是2001年以來高位，距離歷史高位5,132不足3%，我預料納指試高的想法已是指日可待。

美股界別：油股跌，半導體升(NXP以118億美元收購Freescale)，消費股多升，科技股偏強，財務股升，細價股指數表現勝大價股。