指數反覆
1月2日標普500反覆。美10年債息-5點子至2.118%。歐元見1.20，SX5E指數-0.22%。標普500高開，最高2,072，之後回落至2,046，收2,058，-0.8點。細價股指數表現俱差於大價股。油價仍跌，油股參錯。半導體股先跌後穩，消費股回吐，科技股相對偏強，生科股向上，財務股向下。
周三指出標普500和納指展現技術跌勢，周五年早市標普500先升後軟，體現了技術弱勢。但這技術弱勢仍未擴散至全局，仍是指數上落炒賣的遊戲。
揣度市場走勢有很多門度，可以各施各法各行其道，正是大道無門，千差有路，透得此關，乾坤獨步。
不過無門慧開還須引路，試舉二個例子。一是從期權盤路看端倪──12月18日細價股指數交易所掛牌基金IWM收118.63美元，當日有買盤買入65,000張12月31日到期的121美元結算價認購期權，溢價0.32-0.38美元；其時未平倉合約只有15,245張。重點是當時只餘下8個交易天，誰人有如此信心﹖ 結果IWM在12月29日見121美元，31日最高121.41美元。
二是看大戶動向──留意買賣牌是常有的做法已不足為法，暗池交易佔美股成交近20%，多為大機構投資者所為。12月30-31日暗池持續有大盤沽售蘋果(見圖)，蘋果是納指最重磅股份，佔納指交易所掛牌基金QQQ的13.4%比重，蘋果被沽自然對納指做成壓力。
我在31日早市減科技股並開納指淡倉，原因有三，一是在12月30日提及的看好人氣與看淡人氣比率已升至要警剔的水平；二是多個技術指標出現沽售信號；三是觀察到31日早市ALGO買盤不敵暗池沽盤。投資之道一如人生宜無所執，好淡長短適時而為。短線買賣，入市是關鍵，31日早市沽空，之後推高止賺便成事了。年結前後的買賣盤有很多偶發因素，很多時候會做成大升大跌，做成假象，因此入市要靈活一點。
我在本欄以至試點和有錢圖介紹一些短線技術走勢，因為不是即日或每日更新，故此按文入市者要不時推高止賺止蝕位。今次便是一個好例子，周三開淡倉，周五早推高止賺，中段止賺被擊中便完成一套交易，從頭再來。
俄國盧布-1.8%。德國10年債息-4.3點子至0.498%，德2年債息收負0.111%。24個新興市場債券8升8跌。18個亞洲股8升1跌。歐洲主要債券市7升0跌，西班牙與德國10年債差價99.9點子(前收112.8點子)，意大利與德國10年債差價124.4點子(日前137.2點子) ；歐洲股市2升6跌，歐洲財務股指數+1.26% 。
